浙商证券增持羚锐制药评级,预测2023年营业收入达33.30亿元

2023-10-30 23:28:47 河南羚锐制药股份有限公司

• 10月30日,浙商证券增持羚锐制药(600285)评级,近一个月获得4篇研报的关注。这些研报预计公司2023-2025年营业收入分别为33.30/38.02/43.23亿元,同比增速分别为10.93%/14.17%/13.69%;归母净利润分别为5.44/6.39/7.56亿元,同比增速分别为16.92%/17.37%/18.35%。当前公司PE分别为17.54x/14.95x/12.63x。研报认为,虽然公司2023Q3营业收入增速出现下滑,但全年销售增长有望保持稳定。此外,公司销售费用率持续优化,盈利水平提升。公司经营性现金流净额为1.16亿元,同比减少33.92%,主要系销售收到的现金减少所致;应收账款及应收票据周转率为4.71次,同比增加0.31次。公司品牌定位思路清晰,存量大品种打造通络祛痛+“两只老虎”的品牌优势,二线品种有望为公司增长贡献较大弹性。公司对销售平台进行整合,销售效率提升效果明显。我们看好公司在本轮管理改善下控费提效的持续性。但是,市场销售大幅下滑、渠道管理不善以及原材料价格大幅波动等风险也需要注意。

  

• 羚锐制药是一家中成药研发商，产品涵盖橡胶膏剂、片剂、胶囊剂、颗粒剂、酊剂等十大剂型一个多个品类，主要面向用户提供通络祛痛膏(骨质增生一贴灵)、培元通脑胶囊、丹鹿通督片、胃疼宁片、参芪降糖胶囊等产品，以及用药指导、疾病预防等服务。

• 招聘范围主要集中在信阳、承德、防城港，主要招聘经验要求为1-3年，学历要求为本科的岗位。

• 公司参与招标4次，招标金额为1198.59（万元），公司参与中标29次，中标金额为0.20（万元），最近项目为：【5月份医药询价】询价公告、羚锐制药年产百亿贴膏剂产品建设项目制剂车间A工程监理信息、羚锐制药年产百亿贴膏剂产品建设项目制剂车间A工程施工信息。